ビットコインの暴落はいつまで続く？今後の見通し

ビットコインの価格が大きく下がり、含み損を抱えて不安な日々を過ごしている方も多いのではないでしょうか。ネット上でもビットコインの暴落はいつまで続くのかという声が溢れていますよね。

今回の下落について、ビットコインが暴落した理由や、ビットコインの過去のサイクルから見た現在の立ち位置を知りたいという方は多いと思います。また、オンチェーンデータが示す底打ちのサインや、ビットコインの今後を予想する専門家の意見も気になるところです。さらに、今の状況でガチホと損切りのどっちを選ぶべきか悩んでいる方もいるかもしれません。この記事では、私が個人的に調べたデータや見解をもとに、これらの疑問について分かりやすくまとめてみました。

現在のビットコインが暴落している主な要因と背景
過去の下落サイクルから見る大底と回復までの期間
オンチェーンデータや専門家の予想に基づく今後の見通し
暴落相場におけるガチホや損切りの具体的な対処法

ビットコインの暴落はいつまで続くのか
最新のビットコイン暴落はいつまでか

ビットコインの暴落はいつまで続くのか

最近の急激な下落を見ると、この暗号資産の冬がいつまで続くのか本当に不安になりますよね。まずは、なぜ今このような状況になっているのか、そして過去の歴史的データはどうだったのかを順番に見ていきたいと思います。

ビットコイン暴落の理由と背景を解説

今回の価格下落は、単なる偶然ではなく、いくつかの大きな要因が重なっているんですよね。

特に大きな影響を与えているのが、マクロ経済と金融政策の変化かなと思います。アメリカでのインフレ再燃への懸念から金利が高止まりしていて、機関投資家があえてリスクの高い暗号資産に資金を振り向ける動機を失っているみたいです。

また、地政学的なリスクの顕在化も無視できません。有事の際には「デジタルゴールド」として安全資産になるはずのビットコインですが、今回は原油価格の高騰やインフレ懸念と連動してしまい、株式などと同じリスク資産として売られてしまう現象が起きています。

さらに、現物ETFからの巨額の資金流出も売り圧力に拍車をかけており、より確実な成長が見込めるAI関連株などへ資金が移動しているのも大きな理由と言えそうです。

ビットコインの過去のサイクルを分析

相場は毎回全く同じようには動きませんが、不思議と似たようなリズムを刻むことが多いんですよね。ビットコインの過去のサイクルを振り返ってみると、一定のパターンが見えてきます。

市場が熱狂して最高値を更新した後には、必ずと言っていいほど深い調整局面、つまり暴落がやってきます。極端な強欲状態の後は、利益確定の売りやレバレッジの清算が起こり、長い時間をかけて次の上昇に向けたエネルギーを蓄える期間に入るわけです。

サイクルの特徴

過去の歴史を見ると、半減期を経て大きく上昇した後は、次なるサイクルの準備に向けた約1年間の深い調整局面に入ることが常態化しています。

ビットコイン大暴落の過去と回復期間

ビットコインは過去15年の間に、何度も大きな暴落を経験しています。ここでは、過去の主な下落幅と回復までにかかった期間を整理してみました。

発生時期	主な引き金	最高値からの下落率	新高値までの回復期間
2011年	ハッキング懸念など	約93.6%	約20ヶ月
2013-15年	マウントゴックス破綻など	約86.9%	約48ヶ月
2017-18年	ICOバブル崩壊など	約84.2%	約36ヶ月
2021-22年	FRB利上げやFTX破綻など	約77.6%	約24ヶ月

このデータからわかる面白い事実は、サイクルを追うごとに暴落の規模（最大下落率）が徐々に小さくなってきているということです。市場に大企業の資金が入り、インフラが成熟してきたことで、価格の安定感が増してきているのかもしれませんね。そう考えると、現在の50%前後の下落は、過去の歴史から見ればまだ「浅い」とも言えそうです。

オンチェーンデータから底打ちを探る

ニュースを見ているとネガティブな情報ばかりで不安になりますが、ブロックチェーン上の実際の取引データ（オンチェーンデータ）を見てみると、また違った景色が見えてきます。

例えば、市場の過熱感を示す「MVRV Z-Score」という指標を見ると、バブル的な過大評価はすでに相場から抜け落ちており、かなり中立的な水準まで落ち着いてきていることがわかります。

また、市場参加者の平均取得単価を示す実現価格は約5万3,000ドル付近にあり、ここが強固なサポートラインとして機能するのではないかと期待されています。さらに、取引所の残高が減っている一方で、裏では大口投資家（クジラ）が着々とビットコインを買い集めているデータもあるため、そこまで悲観しすぎる必要はないのかもしれませんね。

ビットコイン半減期と暴落の関係性

ビットコインの価格を語る上で欠かせないのが「半減期」の存在です。約4年に1度、新しく発行されるビットコインの量が半分になるこのイベントは、過去に大きな価格上昇の引き金になってきました。

2024年の半減期後も大きな上昇がありましたが、先ほども触れたように、最高値を更新した後は次のサイクルに向けた「しゃがみ込み」の期間に入ることが多いんですよね。

つまり、今の暴落はビットコイン自体の価値が毀損したわけではなく、2028年の次回半減期に向けたエネルギーを蓄えるための、歴史的にも自然な調整期間だとも解釈できるわけです。

最新のビットコイン暴落はいつまでか

ここまで過去の傾向やデータを振り返ってきましたが、結局のところ現在の苦しい相場環境はいつまで続くのでしょうか。最新の状況を踏まえ、専門家の意見や今後の見通しについて考えてみましょう。

ビットコインの今後を予想する専門家

暗号資産界隈の著名なアナリストや専門家の間でも、今後の展開については意見が分かれています。

警戒感を強めている専門家は、マクロ経済の悪化が長引けば、一時的に4万ドル台まで深い調整をする可能性もあると指摘しています。一方で、長期的な視点では非常に強気な予想も根強くあります。

例えば、政府の大規模な財政支出によって法定通貨の価値が下落し、結果として発行上限が決められている希少なビットコインに資金が流れ込む（財政ドミナンス）と予想している方もいます。このロケット燃料に火がつけば、長期的には10万ドルを大きく超えていくという大胆な見立てですね。

ビットコインは今後どうなるのか予測

私なりに専門家の見解を総合すると、今後のシナリオは大きく分けて3つのパターンが考えられるかなと思います。

1つ目は、さらに売り込まれて4万ドル〜5万ドル水準まで下落する弱気シナリオ。2つ目は、今の価格帯がすでに底値圏であり、しばらく5万5,000ドル〜6万5,000ドルのレンジで揉み合う中立シナリオです。

そして3つ目が、金利の引き下げやメガバンクの本格参入などをきっかけに、再び上昇トレンドに乗る強気シナリオです。個人的には、すぐに急回復するというよりは、実現価格の5万3,000ドル付近を岩盤としながら、しばらくは我慢の時期（底練り）が続くのではないかと考えています。

ガチホと損切りはどっちが正解なのか

相場が急落すると、「このまま持ち続ける（ガチホ）べきか、それとも一度損切りすべきか」と誰しもが悩みますよね。

結論から言うと、どちらが正解かはその人の投資スタイルや目的次第だと思います。

数ヶ月の短い期間で利益を出したい短期トレードの場合は、含み損を雪だるま式に増やさないための厳格な損切りが絶対に必要です。逆に、数年先の将来性を信じて投資している長期目線の場合は、暴落はむしろ「安く優良資産を仕込めるチャンス」になるわけです。

注意：感情的なパニック売りはNG

投資において一番もったいないのは、周りの恐怖に流されて、底値付近で感情的にパニック売りをしてしまうことです。ご自身の投資ルールに従って冷静に判断しましょう。

暴落時はガチホと損切りのどっちか

実際に暴落に直面したときの具体的な対処法ですが、もし長期的な資産形成を目指しているなら、時間を分散して買い続けるドルコスト平均法（積立投資）がメンタル的にも優位性が高いかなと思います。

一方で、日本の税制を考慮すると、年末に意図的に損切りをして他の利益と相殺する（損益通算）といった節税のテクニックもあります。ただし、NISA（少額投資非課税制度）口座で運用している場合は注意が必要です。NISA口座内で出た損失は、他の口座の利益と相殺できず、単なる資産の目減りになってしまいます。そのため、NISA枠を利用している場合は、短期的な下落で狼狽売りせず、長期的な成長を信じて積立を継続する（ガチホする）姿勢が求められそうですね。

※投資・税金に関する免責事項

本記事で紹介している数値データや見解は、あくまで一般的な目安となります。暗号資産の税制や最適な投資判断は個人の状況によって異なりますので、正確な情報は国税庁の公式サイト等をご確認いただき、最終的なご判断は税理士などの専門家にご相談ください。